M&A · Inversión · Desinversión

El riesgo tecnológico
que no ves
también tiene precio.

Acompañamos todo el ciclo transaccional: desde la preparación del vendedor hasta la creación de valor durante el periodo de holding. Criterio independiente en cada fase, con el riesgo cuantificado en el lenguaje del comprador.

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5 fases del ciclo transaccional · Sell-side · Buy-side · PMI · Value creation

Cobertura del ciclo
Vendor Readiness — sell-side, pre-proceso
Buy-side Due Diligence — riesgo y cuantificación
Negociación y Firma — SPA / TSA / W&I
Integración PMI — 0 – 30 – 90 días
Value Creation — holding & preparación de salida

El ciclo transaccional completo

Criterio independiente en cada fase. Desde el pre-proceso hasta la salida.

La mayoría de los servicios de ciberseguridad en M&A cubren solo la fase de due diligence buy-side. kritero acompaña todo el ciclo.

FASE 1
Sell-side
Vendor Readiness
Pre-proceso · 30 – 60 días antes del lanzamiento

Preparamos al vendedor antes de que entre el primer comprador. Identificamos red flags que reducen valoración, ordenamos el data room tecnológico y definimos el plan de mejora de 30-60 días para maximizar la posición negociadora.

Auditoría rápida de postura tecnológica
Identificación de red flags y pasivos ocultos
Organización y revisión del data room
Plan de mejora pré-venta priorizado
FASE 2
Buy-side
Due Diligence Técnica
Riesgo operativo, regulatorio, terceros y deuda técnica

Evaluamos el riesgo tecnológico del target con criterio de materialidad. Cada hallazgo tiene una cifra de impacto económico, una prioridad y una recomendación de tratamiento en SPA o precio.

Postura de seguridad y deuda técnica
Riesgo regulatorio y exposición normativa
Seguridad de proveedores y cadena de suministro
Cuantificación económica por hallazgo
Informe ejecutivo para el comité de inversión
FASE 3
Negociación
Soporte Transaccional
Firma de SPA / TSA · W&I · Protecciones contractuales

Convertimos los hallazgos en argumentos negociadores con cifra. Proponemos las cláusulas de representaciones y garantías, ajustes de precio y condiciones de TSA vinculadas a riesgos tecnológicos concretos.

Riesgos con cifra de impacto para negociación
Propuesta de cláusulas de R&W para el SPA
Condiciones tecnológicas del TSA
Soporte a abogados y asesores financieros
FASE 4
PMI
Integración Post-Cierre
Roadmap 0 – 30 – 90 días · Hardening · Gobernanza básica

El riesgo no termina en el cierre — a menudo empieza ahí. Diseñamos e implementamos el plan de integración de seguridad con acciones concretas desde el día uno, organizadas en sprints de 30, 60 y 90 días.

Roadmap de integración 0 – 30 – 90 días
Hardening urgente de sistemas críticos
Establecimiento de gobernanza básica
Gestión de riesgos TSA y dependencias
FASE 5
Holding
Value Creation & Preparación de Salida
Periodo de holding · Plan Director · vCISO · Exit readiness

Durante el periodo de holding, la madurez en seguridad es un activo que impacta la valoración en la siguiente transacción. Implantamos el Plan Director, establecemos el modelo vCISO y preparamos al activo para el siguiente comprador.

Plan Director de Seguridad (PDSI)
Modelo vCISO durante el holding
Madurez como argumento de valoración
Vendor Readiness para la próxima salida

¿Para quién?

El criterio correcto, para el interlocutor correcto.

Private Equity
Fondos de inversión

Soporte en todo el ciclo: pre-LOI, due diligence, 100 days plan y preparación del exit. Riesgo cuantificado en el lenguaje del comité de inversión.

Corporate M&A
Empresas adquirentes

Criterio independiente para la dirección y los equipos de M&A corporativo. Integración de la perspectiva de riesgo tecnológico desde el primer contacto.

Sell-side
Empresas en proceso de venta

Preparación proactiva antes de entrar en proceso. Eliminamos red flags, ordenamos el data room y maximizamos la valoración tecnológica antes de que entre el primer comprador.

Preguntas frecuentes

Lo que los inversores y directivos preguntan

¿Cuándo hay que involucrar a kritero en un proceso de M&A?+
Lo antes posible. En buy-side, idealmente en la fase de LOI o antes del inicio de la due diligence técnica. En sell-side, 30-60 días antes del lanzamiento del proceso. Cuanto antes identificamos los riesgos, más opciones tienes: ajustar la valoración, incluir cláusulas contractuales o decidir no avanzar con información suficiente.
¿Qué acceso necesítais a los sistemas del target?+
Trabajamos con el nivel de acceso que la operación permite. Podemos hacer una evaluación significativa con documentación, entrevistas y análisis de superficie de ataque externo sin acceso interno. Si hay acceso al data room o a sistemas, la profundidad aumenta. Nos adaptamos al contexto y la confidencialidad de cada operación.
¿Podéis cuantificar el riesgo en términos económicos?+
Sí, y es una de las cosas que más valoran los comités de inversión. Traducimos el riesgo tecnológico en rangos de impacto económico: coste potencial de un incidente, exposición regulatoria estimada, inversión necesaria para remediar. Números defendibles con metodología, no estimaciones genéricas.
¿Qué hacéis si encontráis riesgos bloqueantes?+
Te lo decimos con claridad y con cifra. Nuestra función es darte criterio para decidir, no validar la operación. Si hay riesgos relevantes, los cuantificamos, los contextualizamos y te ayudamos a decidir si son asumibles, negociables (con ajuste de precio o cláusulas en SPA) o bloqueantes para la operación.
¿Solo hacéis la fase de due diligence o también la integración post-cierre?+
Cubrimos todo el ciclo transaccional: desde la preparación sell-side hasta la creación de valor durante el holding. Muchos clientes nos involucran en la due diligence y continúan con el plan de integración PMI y el modelo vCISO durante el periodo de holding para preparar el siguiente exit con una postura de seguridad madura y demostrable.

El siguiente paso

¿Estás en proceso o preparando una operación?
Trabajamos en plazos ajustados.

Cuéntanos el contexto de la operación y un experto senior te propone un encuadre en menos de 24 horas. Sin coste, sin compromiso.

info@kritero.io